O Metrô de Medellín anunciou que pela primeira vez emitirá obrigações sustentáveis; serão 73 milhões de dólares para projetos estratégicos de impacto ambiental e social

No início de 2023, o Metro de Medellín anunciou que, pela primeira vez, irá emitir obrigações sustentáveis.

O montante da emissão será de 350 bilhões de pesos (73,14 milhões de dólares), recursos que serão utilizados para financiar projetos estratégicos.

A empresa diz que, com esta emissão, espera ter acesso a custos de financiamento mais baixos e prazos de pagamento mais longos.

DESTINO DOS RECURSOS

Os fundos que se espera obter da emissão de obrigações serão utilizados para projetos sustentáveis, ou seja, projetos que tenham impacto ambiental e social.

Entre eles estão a modernização dos trens de primeira geração, a acessibilidade universal nas linhas A e B (que foram construídas há 27 anos) e o aumento da eficiência energética, o que contribuiria para a redução do consumo de energia.

RATING

De acordo com a declaração do Metrô de Medellín, a possibilidade de emitir obrigações no mercado resulta “da gestão financeira responsável que empresa teve ao longo da sua história”.

Em setembro de 2022, a agência de classificação de risco Fitch atribuiu a qualificação “AAA (col)” à futura emissão local de obrigações da dívida pública interna. Esta classificação é atribuída a emitentes com uma capacidade muito forte e vontade de pagar.

Como estratégia para assegurar a sustentabilidade financeira, e após dois anos de desenvolvimento e ajustes nos seus processos internos e governação empresarial, a Metrô de Medellín concluiu com sucesso os procedimentos necessários para emitir, pela primeira vez na sua história, obrigações sustentáveis por 350 bilhões de pesos, ou o seu equivalente em UVR –  uma unidade de conta que reflete o poder aquisitivo da moeda com base na variação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) na data de emissão.

Estes recursos serão utilizados para financiar projetos estratégicos importantes exigidos pela Empresa a curto e médio prazo.

QUESTÕES-CHAVE

Seguem-se alguns dos aspectos destacados pelo Metrô de Medellín relativamente ao novo estatuto da empresa.

• Modalidade de crédito. No mercado de títulos, as obrigações são equivalentes a um mecanismo de financiamento através de um empréstimo, através do qual a entidade emissora recebe recursos pelos quais são pagos juros periódicos e os recursos emprestados são devolvidos no final do prazo acordado. Por outras palavras, como esta operação é uma forma de crédito, não representa uma mudança de propriedade ou participação nas ações para os seus proprietários, o Distrito e o Gabinete do Governador, e, portanto, não é uma privatização.

• Padrão de gestão. A emissão de obrigações representa um marco importante para o Metrô de Medellín, uma vez que o posiciona nos mais elevados padrões nacionais e internacionais de gestão e administração, permitindo-lhe aceder ao mercado de títulos onde existe uma maior quantidade de recursos com custos de financiamento mais baixos e prazos de pagamento mais longos do que no mercado financeiro tradicional. Isto traduz-se em prestações de pagamento da dívida mais convenientes, de acordo com o fluxo de caixa da Empresa.

• Cinco séries. As obrigações terão cinco séries e o seu valor nominal será de 1.000.000 de pesos, com um prazo de vencimento entre um (1) e trinta (30) anos a partir da data de emissão. O pagamento de capital e juros será feito em pesos e a taxa máxima de rendimento das obrigações para cada subsérie será definida pelo Ministério das Finanças.

• Data de emissão incerta. A data de emissão das obrigações sustentáveis é ainda incerta, uma vez que dependerá das condições oferecidas pelo mercado em termos de taxas e vencimentos. A Empresa, com o aconselhamento e apoio dos nossos estruturadores e subscritores de obrigações, Credicorp e Baker McKenzie, monitoriza regularmente o mercado de ações para identificar o momento mais conveniente (janela de mercado) para iniciar o processo de emissão.